최근 미국 기준금리 인하 기대감으로 TLT를 구매하는 사람들이 많아졌습니다. 그런데 최근 전망으로는 기준금리 인하 시점이 더 늦어질 것으로 예상되어 TLT를 구매하는 것보다 TLT를 커버드 콜로 운용하는 TLTW에 관심이 더 많아지고 있습니다. 어떤 ETF인지 알아보고 배당락일과 배당금까지 알아봅시다.
※이런 정보를 알 수 있어요.
- TLTW가 무슨 ETF인지 알 수 있어요.
- TLTW의 배당락일과 배당금을 알 수 있어요.
- TLTW의 전망과 투자 전략을 알 수 있어요.
1. TLTW ETF란?
미국의 1위 자산운용사인 블랙록에서 만든 ETF입니다. ETF 전체 이름은 iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWirte Strategy ETF입니다.
BuyWirte Strategy란 한국에서 커버드 콜 전략으로 불리고 있습니다. TLT라는 ETF를 커버드 콜 전략으로 운영하고 있습니다. TLT라는 ETF는 미국 국채 가격 상승에 투자합니다. 자세한 내용은 링크를 누르면 알 수 있습니다.
커버드 콜 전략으로 운영하기 때문에 아주 높은 배당금이 나오고 있습니다. 대신 TLT의 가격이 급격하게 상승을 하면 손실이 생길 수 있습니다.
1.1 TLTW 투자 정보
| 운용사 | 블랙록 |
| ETF 브랜드 명 | iShares |
| 시가총액 | 8.90억 달러 (1조 1700억 원) |
| 운용 보수 | 0.35% |
| 배당률 | 19.54% |
| 배당 주기 | 월배당 |
22년 08월 26일에 상장을 하여 지금까지 34% 하락을 했습니다. 받은 배당금을 모두 합치면 아직은 수익이라고 생각합니다. TLTW의 가격이 많이 하락한 이유는 TLT 가격 하락도 있고 커버드 콜 특성상 배당락 효과로 가격이 많이 하락을 합니다.
2. TLTW 구성 종목
TLTW 구성 종목은 4개입니다. TLT와 TLT를 커버드 콜로 보유하고 있습니다. 마이너스 비중은 콜옵션 매도입니다.
| 구성 종목 | 비중 |
| TLT | 99.82% |
| 달러 | 0.82% |
| 블랙록 국채 펀드 | 0.25% |
| MAR24 TLT US C 95 | -0.89% |
TLT를 보유하고 있으면서 동시에 TLT 콜옵션 매도를 하는 전략입니다. 콜옵션 매도는 주가가 하락을 하면 수익을 볼 수 있습니다.
TLT의 가격이 상승하면 보유한 주식에서 수익이 생기고 콜옵션 매도에도 손실이 생깁니다. 단, 콜옵션 매도 행사가격이 95달러로 TLT가 95달러 이하면 수익입니다.
TLT가 많이 하락을 하면 콜옵션 매도에서 수익이 생기기 때문에 어느 정도 손실을 회복할 수 있습니다. 특별할 것이 없는 TLTW 구성 종목입니다.
3. TLTW 배당락일 및 배당금
미국의 대부분 ETF는 1월에 배당을 주지 않고 12월에 배당을 2번 줍니다. 1번은 정기 배당이고 1번은 특별 배당입니다. TLTW도 12월에 배당을 2번 주고 1월에 배당을 주지 않습니다. 대부분 배당락일은 들쑥날쑥하나 2일 ~ 4일 사이로 지정합니다. 그러므로 TLTW의 3월 배당락일은 4일로 보고 있습니다.
배당금 지급 내역
| 배당락일 | 배당금 |
| 24년 02월 02일 | 0.2122 달러 |
| 23년 12월 22일 | 0.7460 달러 |
| 23년 12월 04일 | 0.5768 달러 |
| 23년 11월 02일 | 0.4004 달러 |
| 23년 10월 03일 | 0.2880 달러 |
| 23년 09월 05일 | 0.3320 달러 |
| 23년 08월 02일 | 0.1970 달러 |
| 23년 07월 05일 | 0.5380 달러 |
| 23년 06월 02일 | 0.3510 달러 |
| 23년 05월 02일 | 0.5310 달러 |
| 23년 04월 04일 | 0.6480 달러 |
| 23년 03월 02일 | 0.3090 달러 |
| 23년 02월 02일 | 0.4640 달러 |
24년 2월부터 23년 3월까지 12번의 배당을 받으면 5.13 달러를 받습니다. 현재 가격으로 시가 배당률을 구하면 19.55%가 됩니다. 배당률은 상당히 높으나 23년 2월부터 24년 2월까지 19.95%가 하락을 하여 오히려 손실입니다.
4. TLTW 전망과 투자 전략
TLTW의 2023년 성과를 보면 상당히 안 좋습니다. 1년 전 TLTW의 가격은 33달러입니다. 지금까지 19.95%가 하락을 하였고 배당은 5.13 달러를 받았으나 배당수익률은 15.5% 밖에 되지 않아서 오히려 손실입니다. 배당금을 받을 때마다 TLTW를 재구매한다고 하여도 손실입니다.
2023년에 이런 성과가 나온 이유는 TLT의 가격 하락 때문입니다. TLT는 미국 기준금리가 인하를 할 때 미국 국채 가격 상승효과를 보면서 같이 가격이 상승하는 ETF입니다. 그러나 기준금리 인하 시점이 계속 밀리게 됨으로 상당히 많이 하락을 한 수준입니다.
TLT를 보유한 TLTW도 가격하락에 상당 수준 손실을 입게 되었습니다. 그래서 배당은 높게 주지만 가격이 오르지 않는 일이 발생한 겁니다. 커버드 콜 ETF는 횡보할 때 가장 수익률이 좋습니다.
앞으로 기준금리 인하까지 최소 8개월은 더 필요하다고 봅니다. 국채 10년물 금리는 4.1% ~ 4.5%로 횡보할 것으로 보기 때문에 지금 TLTW를 준비한다면 금리 인하 전까지 괜찮은 수익을 볼 수 있다고 봅니다.
5. 마치며
TLT는 장기적으로 투자를 하여도 수익을 낼 수 있습니다. 그런데 정확한 타이밍에 들어가서 TLT로 수익을 내고 싶다면 그전까지는 TLTW로 배당금을 받으면서 대기하는 것도 괜찮다고 생각합니다. 또는 TLTW에서 주는 배당금을 모두 TLT로 밀어 넣는 것도 좋습니다.
(미국 국채 ETF 투자에 도움이 되는 글)
끝. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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