밸류체인 ETF는 단순하게 기업 1개에 투자하는 게 아니라 여러 국가에 상장되어 협력 관계에 있는 기업들까지 동시에 투자할 수 있어서 인기가 상당히 많습니다. TSMC와 TSMC 협력사에 투자를 하는 ETF를 소개하겠습니다.
- Tiger Tsms 벨류체인 ETF의 구성 종목을 알 수 있어요.
- TSMC와 해당 ETF의 전망을 알 수 있어요.
- 해당 ETF를 추천하는 이유를 알 수 있어요.
1. TIGER TSMC 벨류체인 FACTSET ETF란?
미래에셋자산운용사에서 만든 Tiger TSMC 벨류체인 ETF입니다. TSMC 주식을 가장 큰 비중으로 투자를 하고 TSMC에 관련이 있는 기업들까지 함께 구성 종목에 넣어 투자를 합니다.
- 벨류체인이란?
벨류체인은 가치 사슬로 직역되는 데 쉽게 이야기해서 협력사라고 보면 됩니다. 예를 들어 코카콜라 벨류체인이라고 하면 콜라를 배송하는 업체, 콜라 캔 원료를 제공하는 업체, 콜라를 광고해 주는 업체 모두 벨류체인에 속해있습니다.
TSMC는 대만 기업으로 반도체를 생산하며 삼성전자와 경쟁기업입니다. 그러나 아쉽게도 삼성전자와 상승률 차이가 심각하게 많이 납니다. 또 TSMC와 협력하는 기업들은 한국 기업보다 해외에 상장된 기업이 많아 한국 투자자가 직접 투자하기 정말 까다롭습니다. 이를 ETF 한 개로 투자를 할 수 있어 아주 편리하고 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
1.1 Tiger TSMC 벨류체인 ETF FACTSET 투자 정보
| 운용사 | 미래에셋자산운용사 |
| ETF 브랜드 명 | TIGER |
| 시가총액 | 185억 원 |
| 운용 보수 | 0.49% |
| 상장일 | 23년 04월 04일 |
| 배당 | 없음 |
| 기초 지수 | FactSet TSMC Value Chain Index PR |
23년 4월 4일에 상장하여 지금까지 56.17% 상승했습니다. 대략 23년에 29% 상승하고 24년에 들어서 19%를 상승하여 엄청난 상승을 보여주고 있는 ETF입니다.
TSMC와 협력사들을 모두 투자하기 때문에 운용 보수는 0.49%로 조금 높은 편입니다. 미국, 대만, 네덜란드 등 다양한 국가의 주식을 투자하기 때문에 합리적인 운용 보수라고 생각됩니다.
시가총액은 185억 원으로 생각보다 낮습니다. 아주 좋은 ETF인데도 불구하고 소외가 되어 있다니 아쉽습니다.
2. Tiger TSMC 벨류체인 FACTSET 구성 종목
구성 종목은 총 20개이며 다양한 국가의 주식을 투자하고 있습니다. TSMC를 주축으로 투자를 하며 나머지 협력사 19개로 구성이 되어 있습니다. TSMC는 나스닥에 상장된 TSMC를 투자하는 게 아닌 대만에 상장된 TSMC를 투자합니다. 각 종목 옆에 상장된 국가를 적었습니다.
| 구성 종목 상위 10개 | 비중 |
| TSMC (대만) | 17.38% |
| ASML (네덜란드) | 9.38% |
| 램 리서치 (미국) | 8.82% |
| 어플라이드 머티어리얼즈 (미국) | 8.29% |
| KLA (미국) | 8.23% |
| 도쿄 일렉트론 (일본) | 6.98% |
| 시높시스 (미국) | 6.89% |
| ASM 인터내셔널 (네덜란드) | 4.88% |
| 인테그리스 (미국) | 3.47% |
| 테라다인 (미국) | 2.71% |
한국에도 유명한 TSMC와 반도체 EUV 장비 업체인 ASML을 27% 정도 구성을 하였고 나머지는 미국에 유명한 반도체 회사와 일본과 네덜란드 반도체 회사로 구성이 되어 있습니다.
3. Tiger TSMC 벨류체인 FACTSET 전망
반도체 시장은 경쟁이 아주 치열한 시장입니다. 어느 시장이든 경쟁이 치열할수록 시장의 규모가 커지는 장점이 있습니다. 그러나 시장의 규모 싸움에 밀리는 순간 다시 일어서기 힘들어지는 단점도 있습니다. TSMC는 반도체 시장에서 삼성전자와 제조 경쟁을 하는 구도입니다.
3.1 커지는 반도체 시장
반도체 제조를 놓고 TSMC가 좋은지 삼성전자가 좋은지를 떠나 반도체 시장은 상당히 커지고 있습니다. 2024년이 되었는지 이제 2개월이 지났지만 Tiger TSMC 벨류체인 FACTSET ETF의 상승이 19%가 넘은 것을 보면 2024년 주도할 주식은 반도체라는 게 뒷받침되고 있습니다.
시장이 커졌으니 시장에 구성되어 있는 주식들과 기업들은 모두 수혜를 받습니다. 특히 TSMC와 벨류체인 관계에 있는 기업들의 성장도 엄청날 것입니다. 이로 인해서 해당 ETF의 상승률이 아주 좋을 것으로 예측합니다.
3.2 반도체 시장 규모 싸움
삼성전자에 반도체를 맡기는 기업도 있고 TSMC에 맡기는 기업도 있습니다. 둘은 결국 경쟁관계로 서로 기술력을 가지고 시장 규모를 차지하는 싸움을 하고 있습니다. 한국인의 마음으로 삼성전자가 무조건 이겼으면 좋겠지만 냉정하게 기술력을 생각하면 TSMC가 많이 유리한 것이 맞습니다.
물론 반도체 시장 규모 싸움에서 이긴다 하여도 90% 이상을 차지하는 느낌은 아닙니다. 6대 4 정도의 비율이 나온다면 시장 규모를 이긴 게 됩니다. 아무리 TSMC가 수주를 많이 받아도 공장을 돌릴 수 있는 한계가 있기 때문에 나머지는 삼성전자에게 흘러가기 때문에 시장규모의 70%를 차지할 수 없는 노릇입니다.
어느 기업이 많은 비중을 차지하든 반도체 시장이 엄청 커지고 있고 반도체 섹터 주식은 수혜를 받을 수밖에 없기 때문에 수익은 벌써 보장이 되었다고 할 수 있습니다.
3.3 엔비디아가 없네
TSMC의 전망이 아니라 해당 ETF에 대한 전망이니 한 가지 아쉬움을 표현하면 엔비디아가 없습니다. TSMC가 엔비디아와 협력하지 않는 게 참 아쉽습니다. 구성 종목에 엔비디아 1개만 있었어도 2023년 30%의 상승이 아니라 100% 정도 상승을 할 수 있었을 것으로 보고 있습니다.
4. 해당 ETF 추천 이유
벨류체인 ETF는 ETF의 가치가 상당히 높습니다. 개인이 투자하기 정말 어려운 시장에 ETF를 통해서 간접 투자를 할 수 있는 것만으로 아주 감사할 일입니다. 특히 네덜란드 같은 유럽시장은 수수료가 비싸기 때문에 ETF로 저럼 하게 투자를 할 수 있어서 추천을 합니다.
TSMC가 어떤 기업들과 협력을 하는지 찾기가 어렵습니다. 영어 거나 대만어로 되어 있기 때문에 언어의 장벽도 분명하게 존재합니다. 미래에셋의 전문가들이 이를 찾아서 포트폴리오를 미리 만들어 두었으니 우리는 주식을 찾고 분석하는 데 시간을 드릴 필요 없이 간편하게 투자를 할 수 있습니다.
TSMC만 투자를 하기에는 위험도가 너무 커집니다. 반도체 시장이라는 것은 사이클이 있고 불황이 존재하는 시장입니다. 그런 시장을 마주했을 때 장비나 소재를 제공하는 회사들을 같이 가지고 있어야 총자산의 손실이 조금 회복이 됩니다. 이런 투자 전략을 ETF로 할 수 있기 때문에 한 번쯤 투자를 해놓으면 엔비디아만큼은 아니지만 좋은 수익을 얻을 수 있다고 생각합니다.
5. 마치며
TSMC와 삼성전자 그리고 SK 하이닉스 중에 2024년을 주도할 반도체 주식이 어느 것이 될지 모르겠습니다. 하지만 한국인으로 TSMC보다 삼성전자가 제조업에서 이기고 SK 하이닉스가 메모리 부분에서 세계 1위를 차지했으면 좋겠습니다. 그래야 국가 GDP도 올라가고 무역수지도 상당하게 상승을 할 수 있습니다.
(반도체 투자에 도움이 되는 글)
끝. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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