TSMC 2024년 1분기 발표 결과와 분석(컴퓨터 3% 증가, 스마트폰 16% 감소)

한국 시간으로 4월 18일 오후 2시 40분에 TSMC 실적이 발표되었습니다. 18일 새벽에 있었던 ASML 실적 발표로 반도체 시장이 많이 가라앉아 있었습니다. 이번 TSMC 발표로 반도체 전망은 어떻게 될 것인지 알아보고 TSMC 2024년 1분기 실적 발표 결과를 알아봅시다.

 

1. TSMC의 반도체 시장의 영향

TSMC는 반도체 시장에 미치는 영향이 엄청 큽니다. 반도체를 제조하는 업체로 애플, 퀄컴, AMD, 엔비디아 등등 반도체를 설계하고 판매하는 기업들이 대부분 제조를 맡기기 때문에 TSMC의 실적이 잘 나오게 되면 앞으로 반도체 기업들의 실적이 잘 나올 수 있기 때문입니다.

 

반도체 기업은 여러 가지가 있지만 설계를 하는 기업과 직접 웨이퍼를 이용해서 제조하는 기업이 서로 다릅니다. 삼성전자와 TSMC는 반도체를 직접 제조하는 기업입니다. 엔비디아나 애플 그리고 AMD는 반도체를 설계만 해서 두 회사에 맡기고 반도체를 판매하는 기업이 됩니다.

• 반도체 제조: 삼성전자, TSMC
• 반도체 설계: 애플, AMD, 엔비디아 등

TSMC가 2024년 1월부터 3월까지 수주를 많이 받아서 반도체 제조를 많이 돌렸다는 것은 TSMC 고객 기업이 앞으로 많이 팔릴 것을 예상하고 새로운 반도체를 많이 보유한 상태라는 겁니다. 즉, 해당 기업들의 수주가 많을수록 해당 기업의 매출이 올라가기 때문에 TSMC가 반도체 주식 실적 발표의 선행 지표라고 볼 수 있습니다. 

 

2. TSMC 2024년 1분기 실적 발표

한국 시간으로 04월 18일 2시 40분에 실적 발표가 나왔습니다. B는 billion으로 10억입니다. 미국 달러 기준 단위입니다.

	2024년 1분기 실적	23년 4분기와 비교	23년 1분기와 비교
매출	18.87B	-3.8%p 감소	+12.9%p 증가
영업이익률	42%	+0.4%p 증가	-3.5%p 증가
순이익률	38%	-0.2%p 감소	-2.7%p 감소
EPS	8.7	-5.5%p 감소	+8.9%p 증가
CAPEX	57.7억 달러 (대만 달러)

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플랫폼별 세부내역 (괄호는 2023년 4분기 기준 변화입니다.)

• HPC (고성능 컴퓨터) 46% (+3% 증가)
• 스마트폰 38% (-16% 감소)
• loT (사물 인터넷) 6% (5% 증가)
• 오토모티브 6% (0%)
• DCE 2% (33%)

반도체 공정 비중 내역

• 3 나노 9%
• 5 나노 37%
• 7 나노 19%
• 16 나노 9%
• 28 나노 8%

 

3. TSMC 실적 분석

ASML의 수주는 작년 대비 -61%로 상당히 내려간 상태로 실적이 나왔습니다. 그 이유로 나스닥과 필라델피아 반도체 지수가 모두 하락하게 되었습니다. 이로 인해서 앞으로 반도체 시장에 성장에 정체가 생길 것으로 걱정하는 사람들이 많았습니다. 

 

ASML과 TSMC의 실적 발표는 24시간이 지나지 않은 채로 발표가 되기 때문에 TSMC를 구원투수로 보고 실적 발표에 많은 사람들의 관심이 쏠렸습니다. 다행히도 TSMC의 실적은 괜찮게 나왔습니다. ASML만큼 충격적인 감소가 나오지 않았고 한국 주간 거래에서 TSMC 주식이 3.8% 정도 상승을 했습니다.

 

매출도 크게 2023년 4분기에 비해서 크게 감소하지 않았기 때문에 전체적으로 반도체 수주는 여전히 유지가 된다고 볼 수 있습니다. 영업이익률은 큰 변화 없이 비슷하게 유지를 하고 있습니다. 물가 변동을 생각하면 마진율이 떨어졌다고 보기 힘듭니다. 

 

새로운 기술로 떠오르는 3 나노 비중이 9%로 23년 4분기보다는 줄어들었지만 컴퓨터 반도체가 3% 증가하며 여전히 고성능 반도체 수요는 유지가 되었습니다.

 

주목해서 봐야 하는 것은 스마트폰 반도체가 16%나 감소가 된 것입니다. TSMC의 고객인 애플과 퀄컴에서 스마트폰 수주가 23년 4분기보다 16% 줄었다는 이야기입니다. 적지 않은 감소로 두 기업의 매출에 영향이 있을 것으로 보입니다. 

 

여전히 반도체 시장에서는 CPU에 들어가는 5 나노 공정이 많은 비중을 차지하고 있습니다. TSMC의 매출에 가장 많은 비중을 차지하는 것도 5 나노 공정입니다.  

 

4. 마치며

TSMC 2024년 1분기 실적 발표를 확인했습니다. 반도체 시장이 우려하는 것보다 훨씬 더 잘 나왔습니다.

TSMC 2024년 1분기 발표 결과와 분석(컴퓨터 3% 증가, 스마트폰 16% 감소)

(투자에 도움이 되는 글)

• 요즘 TSLY 투자 안 하고 '이것' 투자합니다.
• 엔화 이제 반등하나? 일본 여행 마지막 인가?
• ASML 실적 발표와 반도체 시장의 전망은?

끝. 투자의 책임은 본인에게 있습니다. 실적 발표 내용은 TSMC 공식 홈페이지를 참고했습니다.