테슬라 주식을 보유하지 않고 테슬라 옵션만 보유하는 ETF입니다. 최근 3월부터 TSLY가 투자한 옵션이 모조리 손실이 나면서 엄청난 하락을 하고 배당금도 겨우 4%만 주고 있습니다. 이렇게 하락한 이유와 4월 배당락일을 알아봅시다.
- TSLY 4월 배당락일을 알 수 있어요.
- TSLY의 구성 종목을 알 수 있어요.
- TSLY의 전망을 알 수 있어요.
1. TSLY 하락 이유
우선 TSLY를 잘 모른다면 아래 링크를 눌러서 먼저 읽어 주시길 바랍니다.
TSLY가 하락한 가장 큰 이유는 3월에 보유한 옵션이 모두 손실이 났기 때문입니다.
보유한 옵션은 3월 15일에 만기가 되었습니다. 테슬라의 가격이 하락하면서 TSLY가 보유한 옵션에서도 계속 손실이 났고 ETF가격은 계속 하락하였습니다. 3월 15일 이후로 TSLY의 구성 종목이 변경되어 현재는 옵션으로 인한 손실이 없는 상황입니다.
1.1 TSLY 3월 배당금
TSLY는 3월 6일에 배당락을 진행하고 0.8109 달러의 배당금을 지급했습니다. 3월 6일 종가는 15.99 달러입니다. 배당률을 계산해 보면 5%가 나옵니다. 작년에 88% 이상의 배당금을 주면서 초고배당 ETF라는 이름을 사라졌고 1개월에 5% 정도 주는 약소한 배당 ETF가 되었습니다.
3월에 높은 배당금을 줄 수 없는 이유는 2월에 TSLY가 구성한 옵션들에서 큰 손실이 생겼기 때문입니다. 대부분 투자자들은 예측을 하고 배당락일에 TSLY를 판매하고 떠났습니다. 이로 인해서 테슬라 하락과 더해 TSLY의 ETF의 가격도 많이 내려갔습니다.
2. TSLY 4월 배당락일과 배당금 예측
TSLY는 배당락일인 3월 6일이 지나고 3월 15일에 만기가 되는 비중이 아주 큰 풋옵션 매도에서 큰 손실이 생겨서 4월 배당금도 당연하게 적을 것으로 보고 있습니다. 그러나 앞으로 테슬라와 TSLY의 주가가 긍정적이기 때문에 엄청 걱정할 정도는 아닙니다.
2.1 TSLY 4월 배당락일
TSLY는 4월 4일에 배당락일 실시합니다. 이날 TSLY를 판매하여도 배당금을 받을 수 있으며 TSLY를 구매한다면 배당금을 받을 수 없습니다. 배당금은 4월 8일에 지급이 됩니다. 이들은 모두 미국 시간 기준이며 한국은 4월 9일 오후에 배당금이 입금될 예정입니다.
2.2 TSLY 4월 배당금 예측
우선 3월 6일 이후에 TSLY에 구성된 옵션을 알려드리겠습니다. TSLY가 보유한 국채는 배당금에 큰 영향을 못 주니 제외하고 이야기하겠습니다. 이때 구성되어 있는 옵션은 3월 15일에 만기가 되었습니다. 비중이 마이너스인 것은 옵션 매도 포지션입니다.
테슬라는 3월 15일에 163.57 달러로 마감했습니다. 표 오른쪽에는 수익인지 손실인지를 표시했습니다.
| 번호 | 03월 06일 이후 구성 종목 | 비중 | 수익 또는 손실 |
| 1. | TSLA 03/15/2024 185.01 P | -1.90% | 손실 |
| 2. | TSLA 03/15/2024 220.01 P | -18.78% | 엄청 손실 |
| 3. | TESLA I CLL OPT 03/24 183.330 | -0.54% | 수익 |
| 4. | TESLA I CLL OPT 03/24 185 | 0.25% | 손실 |
| 5. | TESLA I CLL OPT 03/24 187.500 | -0.30% | 수익 |
| 6. | TESLA I CLL OPT 03/24 220 | 0.03% | 손실 |
-0.54%, -0.30%의 비중으로 잡은 콜옵션 매도 포지션만 수익이 났습니다. 그리고 이를 제외한 나머지 모든 옵션이 손실이 났습니다. 대략 0.8% 정도 수익이 나고 20% 정도 손실이 생겼습니다.
손실과 수익 비율이 25배 차이가 납니다. 손실을 25배만큼이나 더 본 것입니다. 이런 상황에서 배당금을 줄 여력이 거의 없다고 봅니다.
4월 TSLY는 배당금을 4번 모으게 됩니다.
- 3월 8일 만기 (손실이 더 큼)
- 3월 15일 만기 (손실이 더 큼)
- 3월 22일 만기
- 3월 29일 만기
사실상 이중 첫 번째와 두 번째는 옵션 손실로 돌아갔기 때문에 나머지 2번을 잘 성공시켜야 4% 이상의 배당금이 나오는 정도입니다. 배당금이 높아봐야 6% 정도로 생각을 하고 있습니다.
- 4월 배당금: 4% ~ 6%
3. TSLY 구성 종목
3월 15일에 옵션이 만기가 되고 TSLY는 구성 종목을 새로운 옵션으로 채웠습니다.
TSLY ETF의 모든 구성 종목을 나타냈습니다. 비중이 마이너스인 것은 옵션 매도 포지션입니다.
| TSLY 구성 종목 | 비중 |
| TSLA 05/17/2024 170.01 P | -7.58% |
| TSLA 05/17/2024 175.01 P | -3.43% |
| United States Treasury Bill 06/13/2024 | 49.91% |
| United States Treasury Note /Bond 0.75% 11/15/2024 | 52.47% |
| First American Government Obligations Fund 12/01/2031 | 0.27% |
| TESLA I CLL OPT 03/24 170 | -0.93% |
| TSLA US 03/22/24 C 172.5 | -0.26% |
| TSLA US 05/17/24 C 170 | 5.47% |
| TSLA US 05/17/24 C 175 | 1.75% |
| 달러 | 2.32% |
우선 전체적으로 새롭게 구성된 TSLY ETF의 구성 종목은 5월 17일 만기 되는 옵션이 많습니다. 5월 17일에는 테슬라가 확실하게 175 달러를 넘길 수 있다고 생각하고 옵션을 구성하였습니다. 지금부터 테슬라가 상승하면 TSLY ETF의 가격도 엄청 상승하게 됩니다.
- TSLA 05/17/2024 170.01 P (-7.58%)
- TSLA 05/17/2024 175.01 P (-3.43%)
- TSLA US 05/17/24 C 170 (5.47%)
- TSLA US 05/17/24 C 175 (1.75%)
모두 5월 17일에 만기가 되는 옵션이고 이날 테슬라의 가격이 오른쪽에 있는 숫자보다 높아야 수익이 생기는 옵션들입니다. 예를 들어서 -3.43% 비중을 가진 TSLA 05/17/2024 175.01 P 같은 경우에는 풋옵션 매도 포지션이며 테슬라가 175.01 달러 이상으로 마감하면 수익입니다.
3월 22일에 만기가 되는 옵션은 2개입니다. 이 옵션을 이용해서 4월에 지급할 배당금을 준비하는 겁니다.
- TESLA I CLL OPT 03/24 170 (-0.93%)
- TSLA US 03/22/24 C 172.5 (-0.26%)
둘 다 콜옵션 매도 포지션이고 3월 22일에 테슬라 가격이 172.5 달러와 170 달러 이상으로 마감하면 수익을 볼 수 있습니다.
4. TSLY ETF 전망
TSLY 최신 구성 종목에서 보면 알 수 있듯이 TSLY는 지금 5월 17일에 테슬라가 175 달러를 넘긴다고 강력하게 확신하고 있습니다. 구서 ㅇ비중을 보면 대락 17% 이상을 5월 17%에 투자하고 있습니다. 과연 TSLY는 왜 5월 17일에 테슬라 가격에 큰 투자를 했을까요? 그 이유를 알아봅시다.
4.1 테슬라는 비트코인을 들고 있습니다.
가장 큰 호재는 테슬라가 비트코인을 들고 있는 회사라는 겁니다. 최근 비트코인을 들고 있는 회사들이 모두 주가가 엄청 상승했고 관련 ETF들의 가격이 엄청 상승했습니다. 재무상으로 비트코인 수익은 영업이익으로 나오기 때문에 엄청난 EPS를 기록한 회사들이 많습니다.
테슬라의 2024년 1분기 실적 발표는 4월 17일에 있습니다. 비트코인이 지금처럼만 가격을 유지해 주면 테슬라는 보유한 비트코인으로 예상치 보다 높은 EPS가 발표될 것이고 주가가 최소 170달러까지는 상승할 것으로 보고 있습니다. TSLY도 이런 점에 5월 17일 만기가 되는 옵션을 투자하여 기대를 하고 있는 것입니다.
4.2 기준금리 인하 기대감
개인적인 생각으로는 5월에도 기준금리는 동결한다고 생각합니다. 하지만 시장은 5월에 인하 또는 FOMC에서 명확한 언급을 해줄 것을 기대하고 있기 때문에 3월과 4월이 지나면 슬슬 미국에 소비가 늘어나고 주식들이 조금씩 상승하게 될 것입니다. 이때 테슬라와 TSLY도 함께 오를 것으로 보고 있습니다.
4.3 여름에 괜찮은 전기차
아이폰이나 갤럭시 모두 오래되면 겨울에 폰이 갑작스럽게 꺼지는 경우가 많습니다. 이런 이유는 배터리의 온도가 내려갈수록 용량이 수축되어 정상적인 전기를 공급하지 못합니다. 그래서 결에는 항상 전기차의 배터리에 문제가 많이 생기는데 이제는 겨울이 끝이 나고 여름이 되며 배터리나 전기차의 용량이 줄어들지 않기 때문에 사용자들의 만족감이 엄청 늘어나기 때문에 인도량도 증가하고 판매도 많이 이뤄지는 것입니다.
4.4 테슬라 자동차는 시가
테슬라 자동차를 타는 사람들이 우스개 소리로 하는 이야기가 바로 테슬라 자동차는 시가라는 이야기입니다. 매번 가격을 내리고 올리고를 하면서 도매시장의 물고기 횟감처럼 가격을 조절합니다. 실제로 테슬라는 여름에 가격을 많이 내렸으며 이때 인도량이 늘어나고 매출이 크게 오른 것을 알 수 있습니다.
이런 4가지의 기대감으로 테슬라가 지금부터 최소 5월 까지는 저점을 탈출하고 반등할 것으로 보고 있기에 TSLY의 전망이 아주 좋습니다.
5. 마치며
TSLY를 들고 계산 분들은 조금 다른 ETF로 돈을 분할하는 것을 추천드립니다. 최근에 나온 메타 인컴 ETF인 FBY 또는 마이크로 스트래티지 인컴 ETF MSTY 같은 ETF를 추천드립니다.
(투자에 도움이 되는 글)
끝. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
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