ETN 중에서 2배 레버러지를 가지고 FANG에 집중 투자를 하는 KB 레버러지 FANG 플러스 ETN (H)에 대한 분석입니다. (H) 상품으로 환 헷지가 되어서 환율에 관계없이 투자가 가능합니다. 2배 레버러지고 음의 복리 또는 양의 복리가 적은 상품입니다. 3배 레버러지 보다 중장기 투자가 유용하며 나스닥 상위 종목에 투자하는 것보다 높은 연간 수익률을 보여주고 있습니다.
KB 레버리지 FANG 플러스 ETN (H) 연간 수익률
- 발행 KB증권
- 상장일 2022년, 04월, 19일
- 시가총액 139억
- 투자 종목 FNAG와 추가적인 종목을 구성하여 하루 변동에 2배의 수익을 얻을 수 있음
- 운용보수율 연 1.2% (계좌에서 빠지는 것이 아닌 ETN의 가격을 1.2% 하락시킴)
ETN을 투자하기 전에 최소한으로 지켜야할 원칙이 있습니다.
- 원칙: 시가총액이 100억 이상인가?
- 원칙: 괴리율이 0.3% 미만인가?
- 원칙: 투자 종목이 20개 이하인가?
- 원칙: 유명한 증권사인가?
- 원칙: 운용보수율이 2% 미만인가?
모든 원칙을 충족하는 ETN입니다. 조금 더 세세한 분석을 해보겠습니다.
대략 1년 영업일 전으로 가면 22년 12월 12일이 됩니다. 시가 10,000원에서 현제 가격 27,000원으로 대략 150%의 상승률을 보이고 있습니다. 금리가 높은 시가에도 높은 수익률을 보여주고 있습니다. 2배 레버리지를 제외하고 이야기하면 구성 종목의 연간 상승률은 70% 이상이 되었습니다.
KB 레버리지 FANG 플러스 ETN (H) 구성 종목
각 종목별 10%씩 구성되어 있습니다. 나스닥 상위 종목에 해당하는 마이크로소프트, 테슬라, 넷플릭스, 엔비디아, 메타, 애플, 아마존으로 구성이 되어 있습니다. FANG를 충족하는 종목으로 구성이 되어 있고 추가적으로 어드벤스 마이크로 디바이스와 스노우플레이크가 구성되어 있습니다. FANG을 추종하는 지수에 추가적인 수익을 내기 위해서 넣은 것으로 보입니다.
너무나 유명한 종목이며 각자 기술주로 분류가 되어 있습니다. 기술주 섹터 중에서도 마이크로 소프트와 엔비디아 그리고 애플은 서로 다른 분류가 되어있습니다. 넓은 방면에 투자를 할 수 있으며 아마존과 구글을 이용하여 나스닥과 거의 비슷하게 움직이게 되어 있습니다.
(H)가 붙은 환 헷지 상품으로 환율에 상관이 없이 언제 ETN을 원화로 매수를 하여도 환손실은 없습니다.
KB 레버리지 FANG 플러스 ETN (H) 향후 전망
- 향후 상승 시나리오
- 2배 레버리지를 가지고 있는 상품으로 10년씩 장기적으로 투자를 하기에는 살짝 부족함이 있는 상품입니다. 하지만 앞으로 나스닥이 15,000 선을 유지해주면서 향후 금리 인하가 진행되면서 전고점이 16,700포인트를 뚫게 되어 지속적인 상승을 보여줄 것으로 생각이 됩니다. 금리 인하에 맞물려 나스닥 지수 1년 상승률을 10%만 가져가도 개별 종목들은 더 높은 상태로 움직이게 됩니다. 구성되어 있는 종목들은 10% 이상으로 상승이 가능할 것이고 ETN의 경우에는 20%의 상승률을 가지고 올 것입니다.
- 경기 침체에 빠지지 않고 미국의 소비가 지속적으로 살아 있다면 금리 동결은 더 오랫동안 유지가 될 것입니다. 금리가 동결되면서 소비는 유지가 되고 GDP는 상승하며 물가가 3%로 유지가 된다면 나스닥 지수 상승에 가장 좋은 시나리오가 됩니다. 연준이 원하는 기간동안 인플레이션이 유지가 되면 금리 인하가 더 빠르게 올 것이고 그렇게 되면 소비는 유지된 상태로 금리가 인하가 되어 나스닥 지수에는 엄청난 속도로 상승을 할 것입니다.
- 향후 하락 시나리오
- 미국의 높은 금리로 인해서 소비가 죽을 것이라는 전망이 많습니다. 물론 지금까지는 소비도 살아 있고 인플레이션은 낮게 나오며 높은 금리를 동시에 유지하는 신기한 현상이 유지되고 있습니다. 이런 유지속에서도 KB 레버리지 FANG 플러스 ETN (H)에 구성되어 있는 종목은 높은 실적을 계속 보여주고 있습니다. 그러나 높은 금리 속 소비에도 한계가 있듯이 소비가 꺾이기 시작하는 순간 구성되어 있는 기업들의 실적의 둔화가 올 것입니다. 미국에서 실적 둔화는 빠르게 반영이 되어서 큰 폭으로 하락이 예상됩니다. 레버러지 상품으로 하락에도 큰 손실을 불러올 수 있습니다.
두 가지 상승과 하락 시나리오를 비교해 봤습니다. 물론 개인의 의견이고 투자를 권유하는 것은 아닙니다. 그럼에도 조금 더 분석을 해보면 지금 나스닥 16,000 포인트에 투자를 하는 것은 무리가 있지만 15,000 포인트를 깨고 내려가는 시점에서는 투자를 하기에 충분히 좋은 구간으로 예측이 됩니다. 앞으로 금리 인하의 시나리오는 명확하고 소비가 줄어드는 시나리오는 부정확합니다. 미국인들의 소비가 높다는 이슈가 계속 나오고 있습니다. 그러니 나스닥이 하락함과 동시에 조금씩 보유하며 가는 시나리오를 생각하게 됩니다.
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