채권은 만기가 되면 정해진 금액을 받습니다. 그 금액에 내가 투자한 금액을 빼서 수익률을 계산하는 것이 YTM입니다. 이자와 다른 현금 흐름을 고려한 YTM 계산도 있지만 이해를 위해서 쉽고 간편한 YTM 계산을 해봐요. 엑셀 계산기도 넣어 뒀으니 편하게 사용하실 수 있어요.
YTM 뜻
YTM은 엄청 쉬워요. 우리가 채권은 얼마에 사든지 똑같은 이자를 주고 얼마에 사든지 만기에 똑같은 금액을 주는 것을 알았어요. 이제 내가 산 가격과 만기에 받는 금액으로 수익률을 구하면 되어요.
- YTM
- 만기 시 수익률
- 수익금/투자원금 * 100%
- 만기 시 수익률
수식이 복잡해 보이죠? 우선 우리가 수익률을 구하는 방법부터 이야기해 봐요. 우리가 주식에 10,000원을 넣었는데 12,000원에 팔았어요. 그럼 2,000원의 차익이 생긴 거죠? 그 2,000원을 투자 원금인 10,000원으로 나눠주면 되어요.
이렇게 우리가 투자를 할 때 수익률을 구할 수 있어요.
그럼 채권으로 넘어가서 우리가 투자를 했을 때 실제로 얼마를 받는지 알아보아요.
- 제이티비씨 31
- 표면 금리 8.2%
- 투자기간 1년
- 액면가 10,000
- 시장가 10,000
우리가 제이티비씨 31 채권을 10,000원으로 1장 구매했다고 생각을 해볼께요. 1년이 지나서 만기가 되었어요. 만기가 되니 10,000원에 이자 820원을 받게 되었죠? 내가 투자한 원금은 10,000원이니깐 820원이 차익이에요.
그럼 820원에 투자 원금을 나눠주면 YTM을 구할 수 있어요.
아주 간단하죠? 그럼 조금 더 어렵게 문제를 만들어 보아요.
- 제이티비씨 31
- 표면 금리 8.2%
- 투자기간 1년
- 액면가 10,000
- 시장가 9,000
똑같은 제이티비씨 31인데 이번에는 시장가가 9,000원이에요. 내가 9,000원을 투자했더니 만기에 받는 금액은?
| 투자 금액 | 받는 금액 | 이자 |
| 9,000원 | 10,000원 | 820원 |
만기에는 10,820원을 받게 되어요. 이번에는 차익이 얼마죠? 1,820원이 차익이에요.
- 투자원금 9,000원
- 만기시 금액 10,820원
- 차익 1,820원
이걸 YTM 수식으로 구하게 되면 사진과 같아요.
수익률이 20.2%로 엄청 커져요. 이래서 싸게 살수록 좋은 게 채권이에요.
그럼 이번에는 조금 다르게 비싸게 샀다고 생각을 해볼께요.
- 제이티비씨 31
- 표면 금리 8.2%
- 투자기간 1년
- 액면가 10,000
- 시장가 10,500
똑같은 제이티비씨 31인데 이번에는 시장가가 10,500원이에요. 내가 10,500원을 투자했더니 만기에 받는 금액은?
| 투자 금액 | 받는 금액 | 이자 |
| 10,500원 | 10,000원 | 820원 |
만기에는 10,820원을 받게 되어요. 이번에는 차익이 얼마죠? 320원이 차익이에요.
똑같은 식으로 구해보면
수익률이 3.04% 밖에 되지 않아요. 이렇게 되어서 비싸게 사면 손해를 볼 수밖에 없어요.
그럼 10,820원 이상을 주고 채권을 사게 되면 수익률은 0%가 되어요. 투자원금과 만기에 받는 금액이 똑같아요.
이걸 표로 깔끔하게 정리를 하면
| 투자 원금 | 만기시 받는 금액 (이자포함) | YTM |
| 10,000원 | 10,820원 | 8.2% |
| 9,000원 | 10,820원 | 20.2% |
| 10,500원 | 10,820원 | 3.04% |
이제 YTM이라는 게 쉽게 이해가 가죠?
얼마에 사든지 같은 이자를 받고
얼마에 사든지 같은 만기 금액을 받지만
싸게 살수록 YTM은 증가
비싸게 살수록 YTM 하락
만기 시 수익률 YTM 엑셀 계산기
이렇게 손으로 계산기 두드리면서 계산하기 불편하죠? 그래서 제가 엑셀로 만들었어요. 다운로드하기 편하게 드라이브로 올렸으니 쉽게 다운해 가요. 계산기 사용 방법은 간단해요. 초록색 칸에만 넣으면 아래쪽에 자동으로 계산이 되어 나와요.
만기시 수익률 간편 계산기.xlsx
Sheet1 표면금리,8.200% 투자기간,1.년 구매금액(원),9,000.00 구매수량(개수),1 투자원금,9,000.00 만기시 수익률 (YTM),20.22% 만기시 총 수익률,20.22% 초록색 칸에 넣으시오
docs.google.com
2023.12.18 - [채권] - 채권은 만기에 액면가 + 이자를 받는다. 얼마에 사든지
채권은 만기에 액면가 + 이자를 받는다. 얼마에 사든지
채권은 만기에 원금과 이자가 모두 보장되어요. 그런데 실제로는 만기에는 원금 이상을 받아요. 정확하게 말하면 만기에는 액면가 + 이자를 받아요. 내가 얼마를 투자를 했던지 만기에 받는 금
deepmoney.tistory.com
2023.12.18 - [채권] - 얼마에 사든지 이자는 똑같다. 채권 표면 금리와 이자 차이
얼마에 사든지 이자는 똑같다. 채권 표면 금리와 이자 차이
채권의 표면 금리는 고정이고 이자도 고정이에요. 그런데 이자율만 변해요. 왜 그럴까요. 바로 채권을 거래하면서 시장가격에 이자율이 맞춰져서 그래요. 이렇게 설명하면 어렵죠? 예시를 들어
deepmoney.tistory.com
'채권' 카테고리의 다른 글
| 채권 이름 지, 갑, 녹, 변, 상, 신, 영, 후 해석 (0) | 2023.12.19 |
|---|---|
| 채권에서 가장 중요한 신용 등급 (투기성, 투자성) (0) | 2023.12.19 |
| 채권은 만기에 액면가 + 이자를 받는다. 얼마에 사든지 (0) | 2023.12.18 |
| 얼마에 사든지 이자는 똑같다. 채권 표면 금리와 이자 차이 (0) | 2023.12.18 |
| 채권을 시장에서 거래하는 가격 시장가 (0) | 2023.12.18 |
