채권의 표면 금리는 고정이고 이자도 고정이에요. 그런데 이자율만 변해요. 왜 그럴까요. 바로 채권을 거래하면서 시장가격에 이자율이 맞춰져서 그래요. 이렇게 설명하면 어렵죠? 예시를 들어서 쉽게 설명해 드릴게요. 알고 나면 정말 쉬운 내용이에요. 채권의 표면 금리와 이자는 고정이고 이자율만 변하는 것을 기억하면 되어요.
채권 이자와 표면 금리는 고정이에요.
채권 공부를 하는 사람들이 제일 어려워 하는 내용이에요. 채권은 표면 금리와 이자는 고정인데 왜 이자율만 달라지는 엄청 어려울 거예요. 차근차근 설명해 드릴게요.
- 액면가 10,000원
- 표면 금리 5%
- 투자 기간 3년
- 매년 이자 지급
저번 시간 복습차 A는 철수에게 10,000원을 빌렸어요. 3년동안 빌리고 매년 표면 금리 5%를 지급한다고 해요. 그럼 철수가 채권을 계속 가지고 있으면 24년에 500원 25년에 500원 26년에 500원으로 이자를 받아요.
| 투자금 10,000원 | 24년 | 25년 | 26년 |
| 이자 (원) | 500원 | 500원 | 500원 |
그럼 철수는 10,000원을 투자하고 매년 500원씩 총 1,500원을 받았어요. 3년을 투자했으니 매년 500원씩 받은게 되고 이자율은 5%이에요. 이때는 표면 금리와 이자율이 똑같아요.
그런데 철수가 채권을 영희에게 팔았을 떄는 어떻게 될까요? 철수가 9,000원이 너무 급해서 채권을 9,000원으로 영희에게 팔았어요. 이때 채권의 시장가격은 9,000원이 되겠죠?
영희는 9,000원을 투자했는데 이자는 어떻게 받을까요?
| 투자금 9,000원 | 24년 | 25년 | 26년 |
| 이자 (원) | 500원 | 500원 | 500원 |
매년 500원씩 똑같이 받아요.!!! 왜냐면 채권은 거래를 해도 종이에 적혀있는 내용은 변하지 않아요.
영희는 9,000원을 투자해서 1,500원을 받았어요. 매년 똑같은 이자 500원을 받았는데
이자율은 500원 / 9,000원을 해서 5.55%가 되어요.
신기하죠? 표면 금리는 분명 5%인데 채권의 이자율은 5.55%가 되었어요.
우리는 여기서 알 수 있듯이 채권을 싸게 사면 이자율은 올라간다! 표면 금리는 그대로다.
그럼 반대로 철수가 말을 잘해서 영희가 12,000원에 채권을 샀다면 어떻게 되었을까요?
| 투자금 12,000원 | 24년 | 25년 | 26년 |
| 이자 (원) | 500원 | 500원 | 500원 |
매년 똑같은 500원을 받았지만 12,000원을 투자해서 이자가 500원이에요. 그럼 500원 / 12,000원은 4.16%이에요.
표면 금리는 5%로 그대로인데 비싸게 사서 이자율이 4.16%가 되었어요.
이것을 표로 정리하면
- 채권은 싸게 살수록 이자율은 올라간다. 표면 금리는 그대로다
- 채권은 비싸게 살수록 이자율은 내려간다. 표면 금리는 그대로다.
| 투자 금액 | 받는 이자 | 이자율 |
| 9,000원 | 500원 | 5.55% |
| 12,000원 | 500원 | 4.16% |
확실하게 달라지는 걸 볼 수 있죠?
그래서 채권은 항상 이자가 고정이에요. 얼마에 사든지 이자는 고정이다. 오늘 기억할 내용은 채권은 얼마에 사든지 이자는 똑같다.!! 이것만 기억하시면 되어요.
표면 금리 5%인 채권을 1원에 사도 10,000,000원에 사도 똑같이 500원을 받아요.
- 제이티비씨31
- 표면 금리 8.2%
이 채권을 1원에 사도 똑같이 820원 456,000원에 사도 이자는 820원을 받아요. 절대 이자는 변하지 않아요.
대신 이자율은 변하겠죠? 1원에 샀는데 이자가 820원이라니 그럼 82000% 이자율이 되어요. 456,000원에 샀는데 이자가 820원이면 0.179% 이자율이 되어요.
채권 이자율 엑셀 계산기
이런 이자율을 계산기 두드리면서 계산하기 힘들죠? 그래서 아주 간편하게 엑셀로 이자율 계산기를 만들었어요.
이렇게 초록색 칸에 넣으면 받는 이자 금액과 이자율이 나와요.
표면금리 이자율 계산.xlsx
Sheet1 액면가, 10,000 채권 표면 금리 ,8.200% 채권 구매 가격, 10,106.70 받는 이자 금액, 820 이자율,8.113% 초록색 칸에 넣으시오
docs.google.com
다운로드하여서 편하게 사용하시면 되어요. 이제 이자율과 표면 금리 그리고 이자가 헷갈리지 않죠?
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