니케이225 시가총액 (일본 주식 전망)

일본 대표 지수 닛케이 225가 전고점을 돌파했습니다. 과연 일본 주식에는 무슨 일이 있었길래 5년 상승률이 나스닥 지수보다 높을까요? 일본의 저 PBR 기업 퇴출 정책과 함께 알아봅시다.

 

※이런 정보를 알 수 있어요.

• 니케이의 시가총액을 알 수 있어요.
• 일본 주식이 오른 이유를 알 수 있어요.
• 일본 주식 전망을 알 수 있어요.

 

1. 니케이 225 주가

닛케이 225는 일본을 대표하는 지수입니다. 한국으로 치면 코스피와 똑같습니다. 대신 둘은 지수를 계산하는 방법은 다릅니다. 닛케이는 수정주가평균 방식으로 만들고 코스피는 시가총액 가중방식을 사용합니다.

출처: 구글 금융

닛케이 255는 1990년 38,951에 거이 가깝게 도달을 했습니다. 구글 차트에는 1991년까지만 나와서 표시가 되어 있지 않지만 최고점을 찍고 20년 동안 주가가 하락을 하다가 2012년부터 지금까지 지속적인 상승을 했습니다.

 

1.1 최근 5년 니케이 225 상승

출처: 구글 금융

최근 5년의 상승을 비교해 보면 나스닥과 비슷한 상승을 보여주고 있습니다. 그에 비해서  코스피는 상당히 아쉬운 성적입니다.

 

각 지수별 시가총액입니다.

• 코스피 2,173조 원
• 니케이 7,800조 원
• 나스닥 3해 2,500조 원

과연 무슨 일이 있었기에 닛케이가 이렇게 상승할 수 있었지 알아봅시다.

 

2. 일본 주식 상승 이유

일본은 주가 상승을 위해서 많은 정책을 펼쳤습니다. 화폐의 가치를 낮춰 인플레이션을 의도적으로 만들어 물가를 상승시키려고 노력했습니다. 그래서 기준금리는 -0.1%입니다. 그러나 일본 국민들의 소비는 거의 변하지 않고 저축만 하고 투자는 하지 않았습니다. 결국 정부는 투자를 활성화하기 위해서 기업 벨류업 프로그램을 만들었습니다.

 

2.1 일본의 기업 벨류업 프로그램

2월 한국에서 시행되는 기업 벨류업 프로그램이 일본에서 먼저 했던 것을 벤치마킹해서 가지고 온 것입니다. 일본에서 진행한 기업 벨류업 프로그램은 크게 3 분류로 나뉩니다.

1. 일본 주식 개선
2. 일본 투자 개선
3. 일본 지수 개선

하나씩 자세하게 알아봅시다.

 

1. 일본 주식 개선

일본 정부는 저 PBR 주식들을 모조리 퇴출시키려고 했습니다. 그중 하나가 세계 완성차 1위인 도요타였습니다. PBR은 시가총액을 자본으로 나눈 것으로 1 미만이라는 것은 시가총액보다 자본이 더 많다는 이야기입니다. 일본은 이런 주식들에게 PBR을 올릴 수 있는 방법을 마련하라고 지시를 하였고 주주 환원과 기업들이 자본을 줄이면서 대거 성장을 할 수 있었습니다.

 

2. 일본 투자 개선

일본인들은 주식 투자를 거의 안 합니다. 그럴만한 게 일본의 잃어버린 20년을 보면 투자를 하면 할수록 돈을 잃게 됩니다. 그래서 일본인은 저축만 하고 있습니다. 은행 예금 통장이 이자를 주지 않는 데도 저축만 합니다. 저축된 금액을 주식으로 끌어오기 위해서 ISA 계좌를 개편합니다. 만기를 없애고 최대 3,600만 원까지 비과세로 만듭니다. 효과는 상당히 좋았고 많은 돈이 일본 증시로 몰렸습니다.

 

3. 일본 지수 개선

일본은 JPX 프라임이라는 지수를 만들었습니다. 니케이 225를 버리고 PBR 높은 기업만 담아 놓은 지수입니다. 여기서 도요타가 퇴출될 뻔했습니다. 또 일본의 기업과 연금에게 JPX 프라임을 적극적으로 사용하라고 지시를 합니다. 

 

이렇게 3가지가 일본의 기업 벨류업 프로그램입니다. 덕분에 나스닥과 비슷한 상승을 보여주고 있습니다.

 

3. 일본 주식 전망

일본 주식이 많이 올라서 투자하기 꺼려하는 사람들이 많습니다. 과거에 보여준 잃어버린 20년을 생각하면 고점을 찍고 다시 내려가지 않을지 걱정이 많습니다. 그러나 일본 증시는 꽤나 오랫동안 상승할 것으로 보고 있습니다.

 

3.1 인플레이션에 강한 일본

일본이 인플레이션에 강하다는 이야기는 처음 들어볼 것입니다. 신기하게도 일본은 인플레이션을 의도적으로 발생시키려고 노력하는 국가입니다. 인플레이션의 반대는 디플레이션인데 일본은 디플레이션을 심하게 격고 있어서 이를 탈출하기 위해서 엔화의 가치를 떨어뜨리고 시장에 돈을 무제한으로 풀고 있습니다. 

 

외국인이 일본 국채를 판매하면 일본 정부가 해외 국채를 팔아서 국채를 구매하며 금리를 방어하고 인플레이션을 2%로 올리려고 합니다. 주식은 인플레이션에 따라서 상승을 합니다. 또 일본 주식의 특성을 보면 인플레이션에 수혜를 얻는 주식들이 많습니다.

 

3.2 물산이 많은 일본 주식

물산이라고 하는 기업은 자본재에 사용되는 원자재를 들고 있는 회사들입니다. 일본은 원자재를 수출 수입하는 회사들이 많습니다. 워랜버핏이 일본에 투자한 주식들을 보면 모두 원자재를 들고 있는 물산 기업입니다. 물산 기업은 인플레이션이 심해질수록 매출이 올라갑니다. 만원에 팔던 원자재를 인플레이션으로 이만 원에 팔 수 있는 겁니다.

 

물론 도요타처럼 인플레이션으로 경기가 힘들어지면 매출이 감소하는 기업도 있습니다. 하지만 내수경제가 큰 일본의 기업을 보면 인플레이션이 생겼을 때 소비는 쉽게 죽지 않고 매출은 늘어날 수 있습니다.

 

3.3 방어적인 GDP

일본의 GDP는 채권과 도요타가 대부분입니다. 도요타는 경기에 쉽게 움직이는 차량을 판매하기 때문에 조금 흔들릴 수 있습니다. 그러나 채권은 경기가 어떻게 되든 이자가 계속 발생하기 때문에 크게 문제가 없습니다. 어느 국가든 주식은 GDP에 따라서 많이 움직입니다. 일본의 GDP가 안정적으로 유지가 된다면 큰 하락은 없을 것으로 보고 있습니다.

 

4. 마치며

일본 주식에 투자하는 ETF는 상당히 적습니다. 한국에서 유행하는 투자가 미국 주식임으로 많은 자산운용사가 미국 주식을 구성하는 ETF를 만들고 있습니다. 눈을 조금 돌려서 일본에 투자하는 ETF를 조금 보유한다면 괜찮은 수익을 줄 것으로 예상됩니다.

일본-주식-상승-이유-썸네일

(일본 투자에 도움이 되는 글)

• 엔화로 미국 국채 투자하는 방법
• 일본과 똑같이 저 PBR 개선 정책을 펼치는 코스피 전망은?
• ISA 계좌로 투자하면 절세가 많이 됩니다.

끝. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.