일본 주식 하락에 투자하는 키움 ELB 651호 분석 (원금 보장, 최대 20% 수익)

홍콩 ELS 사태로 원금 손실을 크게 입은 사람들이 많습니다. 이로 인해서 증권사도 ELS보다는 원금을 보장하는 ELB를 많이 만들어내고 있습니다. 그중에 일본 주가 지수인 니케이 225 하락에 투자하는 ELB가 있습니다. 당연히 원금은 보장을 해주고 최대 수익률은 20%가 됩니다. 키움에 발행한 ELB 651호입니다. 이를 분석해 보고 어떤 상황에 20% 수익을 얻을 수 있는지 알아봅시다.

 

※이런 정보를 알 수 있어요.

• 키움 ELB 651호 분석을 볼 수 있어요.
• 수익 실현 가능성을 볼 수 있어요.
• 모의 실험 데이터를 알 수 있어요.

1. 키움 ELB 651호 분석

키움 증권을 통해서 청약할 수 있는 ELB 651호입니다. 기초 자산으로 잡는 대상은 니케이 225 지수입니다. 이 지수가 80%까지 하락하면 20%의 수익을 얻을 수 있습니다. 일본 지수 하락에 투자를 하는 ELB라고 하니 기존에 볼 수 없었던 구조입니다. ELB로 당연히 원금은 보장을 해줍니다. 최대 수익은 20%고 최대 손실은 0%입니다.

 

1.1 수익 구조

수익 구조는 간단합니다. 24년 4월 25일의 니케이 225 지수를 100%라고 환산하고 1년 후 만기날인 25년 04월 30일에 니케이 225 지수가 얼마나 움직였는지 보고 수익이 결정됩니다.

• 니케이 225 지수가 상승했을 때: 수익 0% (손실 없음)
• 니케이 225 지수가 80% 까지 하락했을 때: 최대 20% (하락률만큼 수익을 0% ~ 20% 사이로 받음)
• 니케이 225 지수가 80% 미만으로 하락했을 때: 5.6% 고정 (한 번이라도 80% 미만으로 하락하면 5.6% 고정됨)

이렇게 3가지 수익 구조가 끝입니다. 니케이 225 지수 하락에 투자를 한다고 보면 됩니다.

출처: 구글 금융

4월 25일 닛케이 255 가격으로 하겠지만 수익 구조를 지금 가격으로 차트에 표시해 보면 이런 식으로 되어 있습니다.

 

예시

예시를 하나 들어보겠습니다. 25년 04월 30일에 니케이 225 지수가 24년 04월 25일보다 10%(33,316 포인트인 경우) 하락했다면 내가 받는 수익은 10%가 됩니다. 19%(30,025 포인트인 경우)가 하락했다면 19%의 수익을 받습니다. 

 

그런데 25년 1월 09일에 니케이 225 지수가 심각하게 하락해서 24년 04월 25일보다 30%가 더 빠졌다면 만기에 내가 받는 수익은 5.6%로 고정이 됩니다. 니케이 225 지수가 어디로 움직이든 상관없이 5.6% 고정입니다. 이를 낙 아웃이라고 합니다.

 

반대로 일본 주식이 고점에 고점을 또 뚫고 40,000 포인트로 만기가 된다면 수익은 하나도 없지만 손실도 하나도 없이 원금만 돌려받습니다.

 

1.2 모의실험 결과

키움 ELB 651호에서 제공하는 투자 설명서에 모의 테스트가 있습니다. 최근 20년의 자료를 가지고 모의 테스트를 했는데 결과가 충격적입니다.

• 5.6%로 받은 비율: 19.935%
• 0% ~ 20% 사이로 받은 비율: 20.645%
• 0% 수익 받은 비율: 59.419%

20년 동안 같은 조건의 ELB를 발행했을 때 1년 동안 니케이 225 지수가 59.419% 상승하여 수익이 0원으로 원금만 받게 되었습니다. 이는 일본 니케이 225 지수가 20년 동안 절반 이상 상승하게 되었다는 이야기입니다. 많이도 올랐네요.

 

1.3 투자 정보

• 청약 기간 4월 19일부터 4월 25일까지 (13시까지)
• 기초 자산 니케이 225 지수
• 기초 자산 평가일 4월 25일 (이날의 니케이 225 지수를 기준으로 시작합니다.)
• 최소 금액 100만 원
• 만기일: 25년 04월 30일 (만기 후 바로 출금 가능 D + 2일이 적용된 날임)

1.4 키움 651호 ELB 수익 가능성

키움 651호 ELB는 일본 주가 지수인 니케이 225의 하락에 투자하는 ELB입니다. 과연 1년 후에 니케이 225는 하락을 할지에 대한 대답은 가능할 것으로 보고 있습니다.

 

현재 일본의 주가 지수가 많이 올랐고 경기나 투자에 대한 관심도가 엄청 좋은 것은 맞습니다. 하지만 일본은 마이너스 기준금리를 종료하고 앞으로 기준금리를 올릴 나라입니다. 기준금리가 올라감에 따라서 사람들이 평소에는 이자가 낮은 상태로 빌리던 돈을 이제는 이자에 대한 부담이 시작될 겁니다. 

 

이자의 부담이 시작되면 주식같이 빠르게 판매가 가능한 투자 상품에서 돈을 빼서 갚아 나갑니다. 그 이후에는 부동산처럼 무거운 자산들을 팔아서 갚아 나가겠죠. 일본 기준금리 인상에 큰 타격을 받는 것은 미국의 기준금리 인상처럼 주가 지수가 될 겁니다. 

 

급격하게 기준금리 인상을 하지는 않겠지만 일본인들도 은행에 돈을 넣어서 안정적으로 수익을 낼 수 있다는 것을 알게 되면 주식보다 예금 상품으로 돈이 이동하게 될 것입니다. 

 

위의 이유들로 니케이 225 지수가 20%씩 하락하지는 않겠지만 1년 동안 5% ~ 10% 정도 하락하는 모습을 보일 것으로 생각합니다.

 

특히 키움 651호 ELB는 참여율이 좋습니다. 여기서 말하는 참여율은 니케이 지수가 10% 하락하면 10% 수익을 주며 19% 하락했다면 19% 수익을 주는 것입니다. 즉 하락이나 상승의 몇 퍼센트를 수익으로 환산시켜 주는지를 참여율이라고 하는데 이게 100%로 상당히 수익을 많이 줄 수 있는 ELB입니다. 

 

하락 100%를 수익으로 반영하는 참여율을 가지고 있기 때문에 일본 지수 하락에 투자를 하고 싶다면 ETF나 일본 지수 선물을 할 필요 없이 키움 651호 ELB로 대체할 수 있기 때문에 투자금의 30% 정도를 넣어도 무방할 것입니다. 또 원금도 보장해 주니 손실 없이 투자를 할 수 있습니다.

 

1.5 투자 방법

키움 증권에 들어가서 메뉴 - 금융상품 - ELS ELB - 판매상품 - 청약중상품으로 들어가면 현재 청약 중인 키움 ELB 651호를 볼 수 있습니다. 

 

2. 마치며

키움 ELB 651호를 분석해 봤습니다. 일본 주가가 너무 올라서 마음에 들지 않아 하락에 투자하고 싶다면 ELB로 숏 포지션을 잡을 수 있습니다. 원금도 보장되니 낮은 위험으로 투자할 수 있습니다.

일본 주식 하락에 투자하는 키움 ELB 651호 분석 (원금 보장, 최대 20% 수익)

(투자에 도움이 되는 글)

• 주가 하락 없고 배당금 많이 주는 ETF 순위 매겨 봤습니다.
• 미국 주식 양도세 더 이상 22% 내지 마세요.
• 엔화 환율은 이렇게 반등합니다.

끝. 투자의 책임은 본인에게 있습니다. 해당 글의 내용은 키움 ELB 651호 공모의 투자 설명서를 참고하였습니다.