내가 월배당 ETF만 하는 이유 (배당 수익률 최대로 높이는 방법)

최근 월배당 ETF를 보면 대부분 커버드 콜 전략을 사용하고 있습니다. 과거에는 고배당 주식을 보유하고 거기서 나오는 배당금을 지급하는 형태였지만 이제는 커버드 콜 전략을 사용하여 투자자들이 더 넓게 선택할 수 있고 유동적으로 자산을 관리할 수 있게 되었습니다. 이런 이유에서 월배당 ETF가 아니면 투자를 하지 않습니다. 왜 월배당 ETF만 투자를 하는지 알아봅시다.

 

※이런 정보를 알 수 있어요.

• 대표적인 월배당 ETF를 알 수 있어요.
• 월배당 ETF만 투자하는 이유를 알 수 있어요.
• 월배당 ETF 투자 전략을 알 수 있어요.

 

1. 월배당 ETF

월배당 ETF는 매월 배당금을 지급하는 ETF를 이야기합니다.

• TSLY
• QQQY
• IQQQ
• Tiger 미국 나스닥 100 커버드 콜
• FBY
• JEPI

이들은 월배당을 대표하는 ETF입니다. 가장 낮은 JEPI가 1년에 7%를 매월로 나눠서 지급을 해주고 가장 높은 것은 TSLY가 50% 정도를 배당금으로 지급해 줍니다.

 

1.1 과거 배당 ETF

과거의 배당 ETF는 보유한 주식에서 발생하는 배당금을 ETF 투자자에게 나눠주는 형식이었습니다. 미국 주식은 대부분 분기 배당을 시행하고 있습니다. 그런데 모두 똑같이 1월, 4월, 7월, 10월 배당금을 지급하는 게 아니라 각 주식마다 배당을 지급하는 일정이 달랐기 때문에 배당금을 모아서 한 번에 지급하는 분기 배당을 많이 실행했습니다.

• SCHD는 지금도 분기 배당을 실시하는 ETF입니다. 3월 동안 배당금을 모았다가 지급을 합니다.

이런 분기 배당을 시행하던 ETF가 월배당으로 투자자를 끌어 모으다 보니 문제가 발생합니다. 매월 배당금이 일정하지 못한 것이죠. 예를 들어 2월에 배당금을 주는 주식이 10개이고 3월에 배당금을 주는 주식이 1개라고 하면 해당 주식을 보유한 ETF는 2월에는 많은 배당금을 주고 3월에는 적은 배당금을 주게 됩니다.

 

1.2 최근 배당 ETF

과거처럼 주식을 보유하고 주식에서 나오는 배당금을 주는 방법이 아니라 옵션을 추가로 끼워 넣어 배당금을 따로 마련하는 전략을 많이 사용하고 있습니다.

• 커버드 콜 ETF (Buysell Strategy)
• 인컴 ETF (income)

두 단어는 배당 ETF라고 불리는 것에서 자주 볼 수 있습니다. 모두 옵션을 사용해서 배당금을 지급하는 방법입니다. 과거처럼 단순하게 주식만 보유하지 않으니 배당금을 더 많이 그리고 자주 줄 수 있습니다. 물론 이런 옵션을 사용하면서 ETF의 위험성도 올라가고 운용 보수가 증가한다는 단점이 있습니다. 

 

2. 내가 월배당 ETF만 하는 이유

왜 SCHD 같은 전통 배당 ETF를 하지 않고 오직 월배당 ETF만 하는지 알아봅시다. 이에 대한 이유는 크게 3가지입니다.

• 자금 관리가 쉽다.
• 배당금 예측이 쉽다.
• 운용 보수는 연말에 가져간다.

3가지에 대한 상세한 이유를 알아봅시다.

 

2.1 자금 관리가 쉽다.

분기마다 배당금을 주는 것보다 매월 배당금을 주니 당연하게 현금 흐름이 증가합니다. 이런 점을 제외하고도 분기 배당 ETF보다 월배당 ETF가 자금 관리 측면에서 아주 유리합니다.

• 분기 배당 ETF가 배당금을 낮게 줄 것이 예상이 되면 빨리 ETF를 매도하고 다른 ETF로 갈아타면 됩니다. 그런데 분기마다 배당금을 주니 90일 가까이 기다렸는데 이제 와서 다른 ETF로 갈아타기에 기회비용과 가격적인 측면에서 손해가 아주 심각합니다.
• 월배당 ETF는 30일만 기다리면 되기 때문에 기회비용이나 가격 측면에서 손해를 최소한으로 줄일 수 있습니다.

가장 큰 이유는 기다리는 시간이 짧다는 겁니다. 분기배당 ETF를 45일째 보유하고 있는 시점에 문제가 생겨서 큰돈이 필요하여 ETF를 모두 판매를 하면 지금까지 45일을 그냥 날린 게 됩니다. 그런데 월배당 ETF의 경우 45일을 기다렸다면 벌써 배당금은 1번 받았고 15일의 손해만 보게 됩니다.

• 분기 배당 최대 시간 손해: 90일
• 월배당 최대 시간 손해: 30일

투자는 복리를 이용하기 때문에 시간이라는 개념은 곧 수익이 됩니다. 이런 시간을 90일씩 날린다고 생각하면 분기 배당 ETF를 투자할 이유가 전혀 없습니다.

 

2.2 배당금 예측이 쉽다.

SCHD의 6월 배당금 예측이 가능한가요? 저는 불가능합니다. 왜냐면 보유한 주식에서 발생한 배당금을 ETF 투자자에게 돌려주기 때문에 그 회사들이 얼마의 배당금을 줄지는 이사회의 마음입니다. 이런 것을 100개씩 예측을 하는 것은 불가능합니다.

 

JEPI의 경우 S&P 500을 커버드 콜 전략으로 투자를 합니다. 옵션 딱 1개만 예측을 하거나 실시간으로 지켜보면 그 월에 받을 배당금이 바로 계산이 됩니다. 

• 분기 배당 예측 개수: 100개 이상
• 월배당 예측 개수: 1개 이상

배당금을 예측할 때 필요한 요소들의 차이가 압도적입니다. 월배당 ETF는 예측을 했을 때 적게 줄 것 같다면 바로 도망을 갈 수 있습니다. 분기배당 ETF는 예측이 안되니 도망도 갈 수 없습니다.

 

2.3 운용 보수는 연말에 가져간다.

옵션을 사용하는 월배당 ETF는 운용 보수가 아주 사악합니다. 0.35% ~ 0.99%로 상당히 높습니다. 그런데 많은 투자자들이 모르는 사실이 있습니다. 운용 보수는 내 돈에서 가져가는 게 아닙니다. ETF 가격에서 가져가는 겁니다.

• 1만 원 ETF에 운용 보수가 1%라면 연말에 100원을 가져가고 9,900원으로 시작한다.
• 나의 평균 단가, 수량, 가격 변동 없음

ETF 가격에서 가져가기 때문에 사실상 내 원금이 깎이는 일은 없습니다. 또 운용 보수는 연말에 가져가는 것으로 정해져 있습니다. 운용 보수가 아깝다면 ETF를 팔고 운용보수를 가져간 다음에 다시 구매를 해도 됩니다. 이 방법이 운용 보수를 아낄 수 있는 방법처럼 보이지만 실제로 나의 계좌에는 변화가 없고 자산운용사에도 손해가 없습니다. 

 

3. 월배당 ETF 투자 전략

월배당 ETF를 투자한다면 방치를 하는 게 아니라 관심을 가지고 꾸준하게 따라가야 합니다. 보유한 옵션이 이번에 손실이 나는지 아니면 수익이 나는지를 계산하면 다음번 배당금을 얼마나 줄지 쉽게 알 수 있습니다.

 

3.1 ETF가 구성한 옵션에서 손실이 생기는 경우

옵션에서 손실이 생기면 배당금이 하락하는 이야기입니다. 덩달아 ETF 가격도 하락하게 됩니다. 그러니 이때는 뒤도 돌아보지 말고 매도를 하기 바랍니다. 많은 사람들이 월배당 ETF를 금덩이처럼 보관만 하고 있습니다. 남들보다 빠르게 탈출을 하면 ETF 가격이 하락하는 것을 두 눈으로 지켜볼 수 있습니다. 

 

적당히 하락을 했다고 생각이 되면 배당률을 계산해서 다시 매수를 하면 됩니다. 그럼 남들보다 더 높은 배당률을 받을 수 있습니다. 

 

3.2 배당락 시간차를 이용한 방법

이건 추천하는 방법은 아닙니다. 배당락 효과로 인한 가격 하락도 계산을 해야 하고 한국 같은 경우는 미국의 주간거래가 열리기 때문에 터문이 없는 가격에 판매를 해야 하는 경우도 있습니다. 

 

방법은 간단합니다. TSLY의 배당락일이 4월 4일입니다. SCHD의 배당락일은 3월 20일입니다.

• 3월 19일 SCHD 매수
• 3월 20일 SCHD 매도
• 4월 3일 TSLY 매수
• 4월 4일 TSLY 매도

둘의 배당락일이 보름이나 차이가 나기 때문에 감이 확 와닿지 않을 수 있습니다. 그러나 배당 ETF를 잘 찾아보면 일주일에 3번 정도 배당락을 하기 때문에 이들의 시간차를 이용해서 매수를 한다면 많은 배당 ETF의 배당금을 받을 수 있습니다.

 

문제는 배당금을 준 만큼 가격이 하락하다 보니 매도 손실을 감안해야 합니다. 보통 배당금보다 매도 손실이 더 크기 때문에 실력과 구성이 필요한 영역입니다.

 

4. 마치며

월배당 ETF만 투자하는 이유에 대해서 알아봤습니다. 이제는 시대가 변한 만큼 분기 배당 ETF는 투자할 매력을 느끼지 못합니다. 오리혀 난이도도 분기 배당 ETF가 훨씬 더 높기 때문에 월배당 ETF를 공부해서 매도 손실 없이 배당금을 받아보길 바랍니다. 

월배당-ETF만-투자하는-이유

(투자에 도움이 되는 글)

• TQQQ 장기 투자하는 방법
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끝. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.