코스피 200 지수를 대상으로 5% 커버드콜 전략을 펼치는 ETF가 있어요. 1년 수익률이 19%고 배당도 월 배당으로 3%나 배당 수익률이 되어요. 내가 가진 주식 빼고 다 오르는 요즘 딱 맞는 ETF이에요. 여러분의 수익을 더 올려드릴 테니 끝까지 읽어주세요.
Tiger 200 커버드5% OTM
- 커버드콜 전략이란?
- OTM이란?
- Tiger 200 커버드5% OTM 분석
1. 커버드콜 전략이란?
커버드콜 이라고 하면 콜옵션을 매도하고 주식은 매수하는 전략을 이야기해요. 콜옵션 매도를 하는 게 어떤 의미인지 잘 모르실 거예요.
Tiger 미국 나스닥 100 커버드콜 (합성) 월배당 ETF 추천
매월 자신의 가격에서 1%의 배당을 주는 ETF가 있어요. 미래에셋자산운용사에서 운용을 하고 있어요. 주가의 상승으로 수익을 보는 목적보다 배당금으로 현금 흐름을 만드는 ETF로 많은 사람들이
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이 포스팅에 쉽게 설명을 해놓았어요.
커버드콜 전략은 콜옵션 매도에 비중이 더 크고 주식을 보유하는 것은 비중이 상대적으로 작아요. 그래서 주식이 급등하게 되면 보유한 주식으로 수익은 얻을 수 있지만 콜옵션 매도에서 손실을 봐서 ETF가격이 떨어져요. 반대로 주식이 박스권을 그리면서 횡보를 하거나 하락을 하는 경우에 콜옵션 매도에서 수익이 크게 나고 주식 손실은 조금 생겨서 ETF가격이 상승을 해요.
- 주식 상승 시: 콜옵션 매도(손해), 보유 주식(수익) 전체적으로 손해
- 주식 하락 시: 콜옵션 매도(수익), 보유 주식(손해) 전채적으로 수익
2. OTM이란?
옵션을 하시는 분들은 아실 거예요. OTM은 '내가격'을 의미하고 ATM은 '등가격'을 의미해요. 한자가 많이 들어가서 어려워요. 내 가격은 안쪽 가격을 뜻하고 등가격은 '같을 등' 한자를 사용해서 같은 가격을 의미해요.
코스피 200 선물지수에 대한 옵션으로 이야기를 할게요. 코스피 200 지수 선물이 352.5포인트이에요. 여기서 ATM은 352.5포인트에 해당하는 옵션을 사는 것이고 OTM은 352.5포인트 보다 높거나 낮은 포인트에 해당하는 옵션을 사는 거예요.
- 코스피 200 선물지수 352.5 기준
- ATM: 352.5포인트에 풋옵션, 콜옵션 선택
- OTM: 355포인트에 콜옵션, 350포인트 풋옵션 선택
이해 못 하셔도 괜찮아요. ATM은 지금 시장 가격과 똑같은 옵션을 사거나 파는 것을 이야기해요. 이렇게 되면 옵션 가격이 싸요. 대신 손실이나 수익이 생길 변동성이 엄청 커요. 내일 당장 코스피 200 선물 지수가 360 이렇게 가버릴 수 있잖아요? 변동성을 온몸으로 받아들이는 거예요.
반대로 OTM은 지금 시장 가격보다 위나 아래에서 옵션을 사는 거예요. 옵션 가격이 비싼 대신 100% 손실을 보거나 엄청 큰 수익을 얻을 수 있어요.
여기서 이야기하는 옵션 가격은 어려운 말로 프리미엄이라고 해요. 이런 이야기는 다른 포스팅에서 다룰게요.
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풋옵션과 콜옵션을 매도해서 박스권 시장에서 엄청난 수익을 내는 ETN이 있어요. 어떤 원리길래 박스권을 그릴 때마다 수익을 낼 수 있을까요? 2,400에서 2,600포인트를 왔다 갔다 하는 코스피 시장
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이 포스팅 초반에 풋옵션과 콜옵션에 대해서 다뤘는데 읽어보시면 옵션을 매수하고 매도하는 개념이 잡히실 거예요.
3. Tiger 200커버드5% OTM 분석
Tiger 200커버드5% OTM은 콜옵션을 코스피 200 선물지수보다 5% 높은 곳에 매도를 걸어 놓고 코스피 200 지수에 안에 있는 주식을 보유하는 전략을 쓰고 있는 ETF이에요.
주식 가격이 떨어지면 보유한 주식에서 손해를 보지만 콜옵션 매도에서 수익이 생겨서 손실을 회복할 수 있어요. 이때는 ETF 가격이 조금씩 올라요.
반대로 주식 가격이 너무 오르면 보유한 주식에서는 수익이 발생하지만 콜옵션 매도에서 보유한 주식보다 더 큰 손실이 생겨서 ETF가격이 내려가요.
가장 좋은 것은 5% 안쪽으로 계속 횡보를 하거나 보유한 주식이 조금씩 하락하는 경우가 제일 좋아요.
- 주식가격 상승 시
- 보유한 주식(수익) 콜옵션 매도 (더 큰 손실)
- 주식가격 횡보 시
- 보유한 주식(보합) 콜옵션 매도 (수익)
- 주식가격 하락 시
- 보유한 주식(손실) (콜옵션 매도 (더 큰 수익)
물론 정말 큰 하락이면 콜옵션 매도로도 감당이 안돼서 ETF가격이 내려가요. 이 부분은 옵션을 조금 이해해야 해서 정말 큰 하락이 생기면 ETF 가격이 내려가는구나 정도로 이해해 주시면 되어요.
| ETF 이름 | TIger 200커버드5% OTM |
| 운용사 | 미래에셋자산운용사 |
| 시가총액 | 64억 |
| 연 보수료 | 0.38% |
| 배당 수익률 | 2.87% |
| 배당 지급 주기 | 매월 지급 |
| 1년간 상승률 | 19.38% |
ETF 정보를 간략하게 정리해 봤어요.
연간 수익률도 좋고 배당도 잘 주고 엄청 좋은 ETF인데 시가총액이 너무 작네요. 사람들의 관심을 잘 받지 못하나 봐요. 앞으로 시장이 박스권을 그리거나 천천히 떨어질 것 같으면 Tiger 200커버드5% OTM으로 혼자서 수익을 내실 수 있어요.
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