중국 주식 상승 3배에 투자하는 ETF (YINN 전망)

중국 주식 3배 상승에 투자하는 ETF YINN이 있습니다. 미국에 상장되어 있는 ETF이고 3배 bull입니다. 중국 주식을 투자하기에는 지수가 복잡해서 공부해야 하는 부분이 많습니다. 포스팅 하나로 간단하게 알 수 있게 정리해 봤습니다.

YINN ETF 분석

YINN은 티커이고 ETF이름은 Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares입니다. FTSE라는 금융 서비스 회사가 만든 중국 상위 50개 기업으로 구성했습니다.

• 시가총액 890만 달러 (한국 돈 100억)
• Direxion 자산운용사가 운용
• 운용 보수료: 1.46%
• 배당: 분기 배당을 해주며 4% ~ 8% 배당을 해줍니다 (배당금액이 엄청 들쑥날쑥합니다.)
• 3배 상승 레버리지

중국 주식은 시장 자체가 많이 복잡합니다. 우선 중국의 시장부터 알려드리겠습니다.

• 본토( 중국 주식시장이고 코스피라고 생각하면 됩니다.)
  • 상하이거래소
  • 심천거래소
• 본토 외 주식 시장 (중국 땅에 있는 기업인데 상장은 중국 주식 시장에 안 했습니다.)
  • 홍콩거래소

본토 외 주식 시장이 이해가 잘 안 될 겁니다. 우리나라 코스피, 삼성전자도 나스닥에 상장이 되어 있듯 홍콩 거래소에 중국 기업을 상장시킨 겁니다. 대신 중국 본토 외 주식시장에 상장된 중국 기업은 중국 안에 있는 주식시장에 상장되어 있지 않습니다. 여러 가지 규제로 외국인 투자가 힘들기 때문에 외국인 투자를 늘리려고 중국 외 주식시장에 상장을 합니다.

 

YINN이 투자하는 중국 상위 50개 기업은 홍콩거래소에 상장이 되어 있는 중국 회사입니다. 즉, 중국 본토 외 주식 시장에만 상장이 되어 있는 중국 기업 50개입니다.

 

YINN 구성 종목은 중국 본토 외 주식 시장에 상장이 된 주식들이다. (홍콩 거래소에 상장)

 

우리가 알만한 종목들이 많습니다. 상위 종목 10개를 알아봅시다. 구성종목에 (A), (H)가 붙어 있습니다.

• (A): 상하이, 심천 거래소에 있는 주식 (외국인 거래 제한)
• (H): 홍콩 거래소에 있는 주식

YINN 구성종목

구성종목	비중
텐센트	8.77%
알리바바	8.69%
메이퇀 (Meituan)	8.45%
중국 건설 은행 (H)	6.17%
바이두 (A)	4.47%
중국 공상 은행 (H)	4.44%
넷이즈 (Netease)	4.29%
핑안 (ping an)	4.19%
징동 (JD.com)	4.07%
비야디 (BYD)	3.53%

상위 종목 10개입니다. 중국 본토 시장에서 상위 종목은 아니지만 홍콩 거래소에 있는 상위 종목들입니다. 

우리에게 유명한 주식도 있고 유명하지 않은 주식도 있습니다. 하나씩 알아보겠습니다.

• 텐센트: 중국 인터넷 기업, 게임, 클라우드, 인공 지능, 쇼핑 플랫폼을 사업하는 회사
• 알리바바: 중국 쇼핑 플랫폼 (알리익스프레스, 1688, 알리바바)
• 메이퇀: 음식 배달, 숙박, 티켓 예약, 쇼핑 사업을 하는 회사 (네이버나 야놀자, 배민 같은 회사)
• 중국 건설 은행, 중국 공상 은행: 중국의 은행입니다.
• 바이두: 중국의 인터넷 기업 (네이버, 다음, 구글과 비슷한 회사)
• 넷이즈: 중국의 인터넷 기업 (네이버와 비슷한 회사)
• 핑안: 중국의 핀테크 기업 금융, 증권을 사업함 
• 징동: 중국 인터넷 기업 (네이버와 비슷함)
• 비야디: 중국 2차 전지회사

구성종목을 보면 코스피 상위 기업이랑 비슷한 사업 분야를 보이고 있습니다. 한국 주식으로 비유를 해보면 네이버, 카카오, KB금융, 신한은행,  LG 에너지설루션, 기업은행을 넣었다고 보시면 됩니다.

 

구성되어 있는 섹터들을 알아보겠습니다.

선택 소비재 (자유 소비재)	34.79%
금융	27.47%
통신	19.99%
에너지	4.7%
헬스케어	2.91%
정보 기술	2.7%
부동산	2.5%
필수 소비재	2.18%
재료 (자본재)	1.4%
산업	1.37%

섹터 이름에서 어떤 분야인지 바로 나오지만 생소한 것들을 몇 개 알려드리겠습니다.

• 선택 소비재(자유 소비재): 없어도 생활이 가능하고 돈이 있으면 구매하는 물건들입니다. 흔히 경기 민감주라고 불리는 주식들이 주로 선택 소비재입니다. 스마트폰, 레스토랑, 관광, 자동차가 있습니다. 
• 필수 소비재: 생활하는데 필수적인 물건들입니다. 휴지, 칫솔, 치약
• 재료 (자본재): 산업에 필요한 재료를 생산하는 주식들을 이야기합니다. 구리, 청동, 니켈, 텅스텐 같이 산업에 원재료가 되는 물건을 생산하는 것을 회사들을 이야기합니다.
• 산업: 산업 주식들입니다. 건설주, 제조업, 운송업을 이야기합니다.

YINN 전망

가장 의문이 드는 것은 중국 주식에 투자를 3배로 할 필요가 있을까요? 중국의 금리 인하가 기대감이 커지고 금리를 내릴 수 있다는 이야기가 많이 나옵니다. 금리가 내려가면 주식은 분명히 오르지만 굳이 3배를 해야 할 이유를 모르겠습니다. 홍콩 H지수가 고점대비 50% 이상 빠지면서 투자하기는 좋은 자리라고 보입니다. 그렇지만 3배까지 레버리지로 투자할 상품은 아니라고 생각됩니다.

 

YINN에서 레버리지가 빠진 ETF가 FXI입니다. FXI와 구성종목이 거의 비슷하고 비슷한 움직임을 보이고 있습니다. 정말 중국 주식에 투자를 하고 싶다면 FXI를 추천합니다.

중국 주식은 엄청 빠졌기 때문에 충분히 오를 수 있는 자리라고 생각이 됩니다. 중국 주식이 상승하는 이유는 수출이 아니라 내수에 있습니다. 중국의 내부 경기에 문제가 생겨서 금리를 인하하기 때문에 내수시장이 엄청 좋아질 것이고 중국 주식의 실적도 많이 올라갈 것으로 보입니다. 

 

단기적으로 전망은 좋으나 3배를 사용할 만큼 좋아 보이지는 않습니다. 레버리지가 없는 FXI를 투자한다면 말리지는 않겠습니다.